震荡市下主线交替，锂电、电网设备持续活跃
市场热点快速轮动，资金在锂电涨价与电网投资两大主线间徘徊，寻找结构性机会。
上周五，三大指数再度调整，但并未跌破5日线，反弹结构也未遭到完全破坏。在量能再度萎缩的背景下，市场要开启一轮指数性行情难度较大，震荡市中的结构性机会成为当前关注焦点。
从盘面来看，锂电产业链全线爆发，电网设备维持强势，而化工板块活跃本质上可视为新能源方向上游材料的延伸炒作。与此同时，太空算力作为新兴概念周末发酵，但短期内仍以题材炒作为主。
01 市场格局：量能萎缩制约指数表现
近期市场整体呈现震荡格局，三大指数虽出现调整，但未跌破5日线，保持了一定的技术强度。
在量能再度萎缩的背景下，市场要再度开启一轮指数性行情的难度较大。
在这样的市场环境下，投资者应将重点放在震荡中寻找结构性机会，而非期待普涨行情。
财联社分析指出，当前市场主线呈现交替态势，新能源难以完全取代科技成为市场唯一主线。
02 锂电产业链：涨价驱动下的全面爆发
锂电产业链近期全线爆发，其背后主要受到强劲的涨价逻辑驱动。
六氟磷酸锂在短短一个月内价格持续飙升，并逐步扩散至电解液、溶剂、正负极等细分方向。
东吴证券最新周报数据显示，六氟磷酸锂价格已达11.95万元/吨，周涨幅达8.1%。
随着资金加速涌入，锂电板块后续或依旧存在着补涨空间。
储能需求激增是推动锂电景气度超预期的关键因素。10月储能电池排产进一步提升10%，旺季再上台阶，预计11月排产仍将小幅提升，高景气度延续。
价格方面，储能电池已上涨1-3分/Wh，预计第四季度仍有提升空间。
03 电网设备：投资加码支撑板块活跃
电网设备方向虽在上周五陷入分化，但整体还是维持较强的活跃度，相关核心标的展现出较强的承接动能。
作为本轮率先带领指数反弹的方向，后续存在进一步加强的可能。
电网投资规模创下历史新高，2025年国家电网与南方电网合计投资达8250亿元，同比大幅增加2200亿元。
特高压投资额同比增长34%至1120亿元，藏粤直流、蒙西-京津冀等项目招标相继启动。
出口市场成为电网设备企业的另一增长极。2025年1-9月我国电力设备累计出口金额达655.96亿元，同比增长36.33%。
变压器出口金额464.8亿元，同比增长39.9%，连续四个月创历史新高。
04 新兴热点：太空算力概念发酵
太空算力概念在周末发酵，据外媒Tom’s hardware报道，11月2日Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。
太空算力即将数据中心部署在太空轨道，使卫星进行数据采集的同时进行数据计算与分析。
这一模式可破解地面算力面临的能源、散热等难题。
产业链上游的卫星制造、核心硬件以及关键技术支持环节有望最先受益。
这一方向尚处于从概念验证走向规模化应用的起步阶段，即使在今日盘中发酵还是以题材炒作看待为宜。
05 投资策略：把握结构性机会
在锂电领域，随着新能源车销量持续增长，2025年9月国内销量达160万辆，同环比增长25%/15%，全年预计增长30%。
欧洲市场同样强劲，9月主流9国电动车销量合计31万辆，同环比增长35%/76%。
产业链景气度持续上升，10月排产进一步提升10%，预计11月排产仍将小幅提升。
电网设备领域，特高压与配网智能化是两大核心方向。近期《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》等政策密集出台，明确“十五五”期间智能电网、特高压、储能等领域发展方向。
AI算力需求爆发导致数据中心电力缺口扩大，国际能源署预测2030年AI数据中心用电量将增长4倍，推动行业技术迭代与需求升级。
市场资金在锂电、电网设备等板块间轮动交替，展现出此起彼伏的态势。锂电板块受涨价驱动，电网设备则受益于政策支持和出口增长。
投资者在震荡市中应把握结构性机会，关注基本面改善明确、政策支持力度大的细分领域。
随着全球能源转型与算力需求爆发，锂电与电网板块的景气度有望延续，但需注意短期涨幅过大品种的回调风险。
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