银行年末揽储策略调整利率市场化改革向深

xinwen.mobi · 发表于前天 23:26

存款告别“抢钱大战”：银行业在息差压力下的战略转型
过去被称为“揽储利器”的5年期大额存单，如今已在国有大行的在售列表中悄然消失，门槛大幅提升的3年期大额存单年利率仅为1.55%，与50元起存的定存产品相当。

临近年末，银行业传统揽储活动如期而至，但与往年相比，2026年“开门红”的氛围已不再“火热”。

这一变化背后，是银行业净息差持续承压带来的深刻变革。截至2025年三季度末，商业银行净息差平均值已降至 1.42% ，其中国有大型商业银行仅为 1.31% ，在所有类型银行中处于最低水平。

随着银行存款利率市场化改革持续深化，一场从“规模追逐”向“价值经营”的转型正在进行。

01 差异化的揽储策略
临近年末的揽储市场，呈现出“整体下行、局部上调”的复杂格局。银行间的策略选择，折射出不同类型银行面临的现实压力与战略选择。

六大国有大行集体下架了5年期大额存单，同时提高了中长周期存款产品的门槛。以工行为例，其发售的3年期个人大额存单起步门槛为100万元，年利率1.55%，而同期定存产品仅需50元起存。

相比之下，中小银行则呈现出另一番景象。河南、新疆等地的多家村镇银行宣布下调定期存款利率，但湖北银行、日照银行等机构则推出了“存款享好礼”活动，通过利率上浮与实物奖励精准吸引客户。

更有部分中小银行直接暂停发售1年期及以上存款产品，仅提供7天通知存款和短期定期存款。

02 银行业转型背后的深层压力
银行业当前的分化调整，源于净息差持续收窄的严峻现实。业内专家将国有大行的调整解读为主动压降负债成本、稳定净息差的关键举措。

招联首席研究员董希淼分析，息差的持续收窄，迫使资产规模大、客户基础广的大型银行率先“踩刹车”，以减少对高成本存款的依赖。

这一转变标志着银行战略重心的悄然变化。从以往单纯追求存款规模的粗放模式，转向通过财富管理、综合金融服务提升客户粘性和中间业务收入，构建更可持续的盈利模式。

在资产端，新发放企业贷款加权平均利率约为3.3%，新发放的个人住房贷款利率约为3.1%，均处于历史低位。而负债端的成本下行幅度相对有限，导致了息差收窄。

03 利率市场化改革的深化
当前银行揽储策略的分化，是存款利率市场化改革持续深化、银行定价自主性增强的体现。金融管理部门自2025年初开始，明确推动利率市场化改革。

2025年5月，中国人民银行宣布将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。同时推出了一揽子货币政策措施，包括降低存款准备金率0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点等。

监管部门的政策导向明确：引导银行规范存款竞争，遏制非理性揽储行为。

苏商银行特约研究员薛洪言分析，部分中小银行上调存款利率主要是为应对特定时点的考核与揽储压力，本质上是一种成本可控的营销行为。

04 存款结构的变化趋势
在银行策略调整和市场机制作用下，存款结构正在发生积极变化。数据显示，2025年6月，企业与居民存款均出现活期化趋势。

“存款出现活期化势头是商业银行为稳定息差，在资产负债管理层面更多压缩定期存款占比的结果。”上海金融与发展实验室主任曾刚分析。

中信证券首席经济学家明明指出，随着部分高息存款逐步到期，银行存款的期限结构有所调整，相对稳定的活期存款以及期限在1年期以上的存款占比有所下滑。

在利率持续下行的背景下，一些银行开始控制长期限存款的规模和占比，引导资金转向短期产品或非存款类财富管理产品。

05 银行的应对策略与未来展望
面对盈利压力，银行业正在多措并举应对挑战。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，资产端收益率下行幅度远大于负债端成本率下行幅度，这是近年来银行净息差持续收窄的主要原因。

为应对这一局面，银行业已从多方面采取措施：优化负债结构、拓展中间业务、加快数字化转型等。

中国银行研究院指出，伴随数字化转型加速，上市银行将有效运用人工智能、大模型等技术支持展业，强化利息业务支出的精细化控制。

业内人士普遍认为，银行存款利率的长期下行趋势难以改变。随着利率市场化改革进一步深化，银行间的差异化竞争将更加明显。

曾经高歌猛进的“揽储大战”已偃旗息鼓，银行业正在利率市场化改革的深水区中寻找新平衡。

各家银行APP的理财产品推荐开始占据显眼位置，财富管理、信用卡分期、数字金融等服务被频繁推送。银行网点柜员的话术，正从“我们有利率更高的存款”转向“我们有更合适的资产配置方案”。

一场深刻的转型正在中国银行业内部悄然发生，从规模扩张到价值创造，从利率竞争到服务创新。

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